Organismos financieros internacionales
Conocerás los organismos financieros internacionales, como el FMI y el Banco Mundial, para entender por qué y con qué condiciones prestan a los países, y distinguir sus funciones globales y regionales.
Ruta de estudio
Estudia a tu ritmo
El contenido cambia según tu experiencia, pero tu progreso queda separado y nunca se pierde.
El porqué del tema
¿Para qué estudiamos este tema?
En el tema anterior vimos la globalización, es decir, la creciente interconexión de los mercados, las finanzas y la información a escala mundial. Esa integración trae oportunidades, pero también riesgos: los países pueden quedarse sin suficientes divisas para pagar sus importaciones, sufrir crisis cambiarias o acumular deudas externas difíciles de pagar. Frente a esos problemas, la comunidad internacional creó instituciones especializadas: los organismos financieros internacionales (OFI).
Estudiar este tema sirve para entender quiénes prestan dinero a los países, con qué condiciones y para qué fines. No es un tema puramente memorístico: en las noticias económicas aparecen constantemente el FMI, el Banco Mundial, el BID o la CAF, y sus decisiones afectan la vida cotidiana, porque condicionan la política económica de los gobiernos. En el examen de admisión de San Marcos, este tema ha aparecido de manera directa o indirecta, sobre todo preguntando por las funciones del FMI, el Banco Mundial y otros organismos.
Al terminar, sabrás diferenciar con claridad un organismo mundial de uno regional, un banco de desarrollo de un fondo monetario, y comprenderás mecanismos históricos como el Plan Baker o el Plan Brady. Además, este tema deja preparado el siguiente: el sistema tributario, porque los préstamos internacionales suelen exigir a los países ordenar sus cuentas fiscales y, por tanto, su recaudación de impuestos.
Antes de empezar
Lo que necesitas saber antes
Para comprender bien a los organismos financieros internacionales conviene recordar cuatro conceptos:
- Balanza de pagos: registro de todas las transacciones económicas entre un país y el resto del mundo. Si un país gasta más divisas de las que ingresa, tiene un déficit.
- Tipo de cambio: precio de una moneda en términos de otra. Su estabilidad es clave para el comercio y la inversión.
- Deuda externa: obligaciones de pago que un país ha contraído con acreedores del exterior.
- Divisas: monedas extranjeras aceptadas internacionalmente, como el dólar, el euro o el yen.
Estos conceptos son la base para entender por qué un país recurre al Fondo Monetario Internacional o a un banco de desarrollo.
1. El origen: la Conferencia de Bretton Woods (1944)
Para entender el nacimiento de los OFI hay que situarse en la primera mitad del siglo XX. La crisis de 1929 y la Gran Depresión llevaron a muchos países a devaluar sus monedas para abaratar sus exportaciones. Estas devaluaciones competitivas redujeron el comercio mundial y agravaron la crisis. Durante la Segunda Guerra Mundial, las potencias aliadas, lideradas por Estados Unidos, planearon un orden económico de posguerra que evitara esos errores.
En julio de 1944, representantes de 45 países se reunieron en la localidad de Bretton Woods, en New Hampshire, Estados Unidos. De esa conferencia nacieron dos instituciones:
- El Fondo Monetario Internacional (FMI), encargado de vigilar el sistema monetario internacional y ayudar a los países con desequilibrios de balanza de pagos.
- El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), núcleo original del actual Banco Mundial, pensado inicialmente para financiar la reconstrucción de Europa y Japón y, más adelante, para apoyar el desarrollo de los países empobrecidos.
La conferencia reflejó el poder de Estados Unidos, que emergió de la guerra como la mayor economía mundial. Por eso, tanto el FMI como el Banco Mundial tienen su sede en Washington D. C. y un sistema de votación ponderado por el aporte económico de cada país.
Línea de tiempo de los organismos financieros internacionales (1944-1997)
2. Definición y clasificación de los organismos financieros internacionales
Los organismos financieros internacionales son instituciones de carácter multilateral que ofrecen asistencia financiera, cooperación técnica y asesoramiento a sus países miembros. Gozan de personalidad jurídica internacional, es decir, pueden celebrar acuerdos y asumir obligaciones en el plano internacional. Su misión general es la estabilidad y la cooperación financiera.
Según su ámbito de acción, se clasifican en:
| Ámbito | Organismos | Función principal |
|---|---|---|
| Mundial | FMI, Banco Mundial | Estabilidad monetaria y financiamiento al desarrollo |
| Regional | BID, CAF, FLAR | Desarrollo de América Latina y el Caribe; liquidez regional |
| Foros informales | Club de París | Coordinación de acreedores oficiales para deudas soberanas |
Cada uno tiene objetivos y herramientas distintas, por lo que es un error suponer que todos «prestan dinero» de la misma manera.
3. El Fondo Monetario Internacional (FMI)
El Fondo Monetario Internacional es el organismo central del sistema monetario internacional. Se creó en Bretton Woods en 1944 e inició sus actividades en 1946. En la actualidad cuenta con 190 países miembros, entre ellos el Perú.
3.1 Objetivos y fines
Los fines del FMI, según su misión, son:
- Fomentar la cooperación monetaria internacional, sirviendo de foro de consulta en cuestiones monetarias.
- Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional.
- Fomentar la estabilidad cambiaria, evitando devaluaciones competitivas.
- Establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones corrientes.
- Acortar la duración y aminorar el grado de desequilibrio de las balanzas de pagos de los países miembros.
Estos fines explican por qué el FMI no financia carreteras ni hospitales: su misión es la estabilidad macroeconómica y cambiaria.
3.2 ¿Qué hace el FMI?
El FMI desarrolla tres funciones principales:
- Supervisión: examina la situación económica de sus miembros y del mundo, y recomienda políticas.
- Asistencia financiera: otorga préstamos a países con problemas de balanza de pagos o expuestos a ellos. Estos préstamos suelen estar condicionados a programas de ajuste.
- Asistencia técnica: capacita a bancos centrales, ministerios de economía y otras entidades.
3.3 Recursos: cuotas y derechos especiales de giro
Los recursos del FMI provienen principalmente de las cuotas que aportan los países miembros al ingresar y que se revisan periódicamente. El tamaño de la cuota de cada país se basa en su peso económico mundial y determina:
- cuánto puede pedir prestado al FMI,
- cuántos votos tiene en las decisiones.
Además, el FMI emite un activo de reserva internacional denominado Derechos Especiales de Giro (DEG), que complementa las reservas oficiales de los países miembros. No es una moneda, sino un derecho a obtener divisas de otros miembros. Conviene no confundir los DEG con el capital del FMI: el capital son las cuotas, mientras que los DEG son un instrumento de liquidez.
Los países con cuotas más grandes tienen mayor influencia en las decisiones. Entre ellos destacan las economías más grandes del mundo, como Estados Unidos, Japón, China, Alemania y Francia. Eso se debe a que el sistema de votación es ponderado: a mayor cuota, mayor número de votos.
Esquema del FMI: objetivos, recursos y órganos de gobierno
3.4 Estructura de gobierno del FMI
El órgano máximo del FMI es la Junta de Gobernadores, integrada por un gobernador titular y un suplente por cada país miembro, normalmente ministros de Economía o presidentes de bancos centrales. Se reúne una vez al año y decide las cuestiones fundamentales.
El Directorio Ejecutivo se ocupa de las operaciones diarias. El Director Gerente es el máximo funcionario administrativo del FMI.
3.5 El FMI y el Perú
El Perú ha recurrido al FMI en diversos momentos de crisis de balanza de pagos, especialmente entre las décadas de 1970 y 1990. En esos acuerdos, el gobierno peruano firmó «cartas de intención» comprometiéndose a metas fiscales, monetarias y cambiarias. Estos programas generaron debate: algunos los consideran necesarios para estabilizar la economía, mientras que otros critican sus efectos sociales.
4. El Banco Mundial (BM)
El Banco Mundial es la otra gran institución nacida en Bretton Woods. Mientras el FMI cuida la estabilidad macroeconómica, el Banco Mundial se dedica al financiamiento del desarrollo. Su meta principal es ayudar a los países más pobres, y en la actualidad se plantea dos objetivos:
- Acabar con la pobreza extrema.
- Promover la prosperidad compartida.
Ofrece préstamos, asistencia técnica y garantías para proyectos de infraestructura, salud, educación, agricultura, energía, agua y saneamiento, entre otros. A diferencia del FMI, no atiende déficits de balanza de pagos ni estabiliza tipos de cambio.
4.1 El Grupo Banco Mundial
Cuando se habla de «Banco Mundial» normalmente se alude a un grupo de instituciones. Las más importantes son:
| Institución | Sigla | Función principal |
|---|---|---|
| Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento | BIRF | Préstamos a países de ingreso mediano y bajo con capacidad de pago |
| Asociación Internacional de Fomento | AIF | Préstamos concesionarios (interés muy bajo o cero) a los países más pobres |
| Corporación Financiera Internacional | CFI | Financiamiento y asesoría al sector privado |
| Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones | OMGI | Seguros contra riesgos políticos (garantías) a inversores |
| Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones | CIADI | Conciliación y arbitraje de litigios entre inversionistas y Estados |
El BIRF y la AIF son los pilares: el BIRF presta a países que pueden pagar, mientras que la AIF presta a los más pobres en condiciones muy blandas. La CFI, el OMGI y el CIADI atienden al sector privado y a la protección de inversiones.
4.2 El Banco Mundial y el Perú
El Perú es miembro del Banco Mundial y ha recibido préstamos para programas sociales, infraestructura rural, educación y salud. Estos proyectos suelen ejecutarse con contrapartida del Estado peruano y con supervisión de las entidades nacionales.
5. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
Mientras el FMI y el BM son de alcance mundial, existen organismos regionales. El más importante para América Latina es el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), creado en 1959. Su objetivo es ser la principal fuente de financiamiento para el desarrollo de América Latina y el Caribe.
El BID brinda apoyo financiero y técnico a gobiernos nacionales, subnacionales y otras entidades de la región. Sus áreas de trabajo incluyen salud, educación, infraestructura, acción climática y diversidad, con la finalidad de reducir la pobreza y la desigualdad.
Cuenta con 48 países miembros: 26 prestatarios de América Latina y el Caribe, y 22 no prestatarios de Asia, Europa y Norteamérica. Su sede está en Washington D. C.
A diferencia del BM, el BID es estrictamente regional, por lo que no financia proyectos en África o Asia, salvo en el marco de su membresía no prestataria. Este carácter regional es una de las claves para diferenciarlo en los exámenes.
6. Otros organismos financieros regionales y subregionales
Además del BID, en el ámbito latinoamericano y andino existen otras instituciones que conviene conocer.
6.1 CAF – Banco de Desarrollo de América Latina
La CAF, anteriormente conocida como Corporación Andina de Fomento, es el principal órgano financiero de la Comunidad Andina de Naciones (CAN). Aunque nació vinculada a los países andinos, con el tiempo amplió su membresía y hoy actúa como banco de desarrollo de América Latina. Financia proyectos de infraestructura, energía, agua, educación y desarrollo productivo.
El Perú es miembro de la CAF y ha recibido financiamiento para obras viales, eléctricas y de saneamiento.
6.2 FLAR – Fondo Latinoamericano de Reservas
El FLAR es un fondo regional creado para apoyar la balanza de pagos de los países miembros, otorgar liquidez y contribuir a la estabilidad monetaria. Funciona como una suerte de «fondo de reservas» latinoamericano. A diferencia del BID o la CAF, no financia proyectos de infraestructura, sino que asiste en problemas de liquidez externa.
6.3 El Club de París
El Club de París es un grupo informal de acreedores oficiales (países desarrollados) cuyo rol es encontrar soluciones coordinadas y sostenibles a las dificultades de pago de los países deudores. No forma parte de la ONU ni es un organismo financiero con sede y presupuesto; es un foro de negociación y discusión.
Cuando un país no puede pagar su deuda externa con otros Estados, puede acudir al Club de París para renegociar plazos, intereses o montos. El Perú ha negociado con el Club de París en varias ocasiones.
Organismos financieros internacionales: clasificación y palabra clave
7. Mecanismos de reducción de deuda externa: Plan Baker y Plan Brady
En la década de 1980, muchos países de América Latina, incluido el Perú, enfrentaron una grave crisis de deuda externa. Para resolverla, se ensayaron dos grandes mecanismos:
7.1 La renegociación y el Plan Baker
La renegociación consiste en pedir al acreedor la modificación de los períodos de pago y de las tasas de interés. Así, el deudor gana tiempo y alivia su carga.
El Plan Baker fue propuesto en 1985 por James Baker, Secretario del Tesoro de Estados Unidos, durante la cuadragésima asamblea anual del FMI y el BM en Seúl. Sostuvo que era necesario ayudar a los países deudores a reconstruir sus economías, para que estuvieran en mejores condiciones de pagar. En este marco, el país deudor debía negociar un nuevo cronograma de pagos y los intereses de la deuda.
7.2 La refinanciación y el Plan Brady
La refinanciación consiste en negociar un nuevo préstamo para cubrir pagos atrasados, solicitando nuevas condiciones.
El Plan Brady fue propuesto en 1987 por Nicholas Brady, también Secretario del Tesoro de Estados Unidos, ante los malos resultados del Plan Baker. Mediante este plan, los países fuertemente endeudados podían refinanciar su deuda mediante la emisión de bonos que reemplazaban la deuda incumplida. Se aplicó en 14 países; los primeros fueron México y Filipinas en 1989, y Costa Rica en 1990. El Perú fue el último país latinoamericano en alcanzar un acuerdo con la banca privada extranjera en 1997, bajo esta modalidad.
La diferencia clave: el Plan Baker implicaba renegociar (modificar plazos y tasas), mientras que el Plan Brady implicaba refinanciar (emitir bonos nuevos para reemplazar deuda vieja).
8. Otros organismos internacionales y nacionales que suelen confundirse
En los exámenes de admisión es común que se mezclen organismos internacionales de distinta naturaleza o incluso instituciones peruanas.
8.1 El PNUD y el Índice de Desarrollo Humano
El Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) es un programa de la ONU, no un organismo financiero internacional. Sin embargo, se estudia junto a ellos porque elabora el Índice de Desarrollo Humano (IDH), indicador que mide el bienestar combinando salud, educación e ingreso per cápita.
8.2 Organismos reguladores peruanos que no son financieros internacionales
En el Perú existen organismos reguladores de servicios públicos que supervisan empresas en sectores específicos. No son financieros ni internacionales, pero suelen aparecer como distractores.
- Osiptel (Organismo Supervisor de Inversión Privada en Telecomunicaciones): supervisa los servicios públicos de telecomunicaciones.
- Osinergmin (Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería): supervisa energía y minería.
- Ositrán (Organismo Supervisor de la Inversión en Infraestructura de Transporte de Uso Público): supervisa infraestructura de transporte.
- Indecopi (Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual): protege la competencia y los derechos del consumidor.
8.3 Otros organismos internacionales que no son financieros
Para evitar confusiones:
- OMC (Organización Mundial del Comercio): regula el comercio internacional.
- OIT (Organización Internacional del Trabajo): promueve derechos laborales.
- OEA (Organización de los Estados Americanos): foro político regional.
- APEC (Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico): cooperación económica abierta.
- OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos): agrupa principalmente a economías desarrolladas.
Ninguno de ellos es un organismo financiero internacional en el sentido estricto.
Cuidado
Errores frecuentes
- Creer que el FMI y el Banco Mundial hacen lo mismo. El FMI atiende balanza de pagos y estabilidad cambiaria; el BM financia proyectos de desarrollo.
- Pensar que el FMI presta para construir obras. No, su financiamiento es para desequilibrios macroeconómicos.
- Confundir al BID con un organismo mundial. El BID es regional (América Latina y el Caribe).
- Creer que la CAF es un organismo de la ONU. Es un banco de desarrollo vinculado inicialmente a la CAN.
- Decir que el Club de París forma parte de la ONU o es un banco. Es un foro informal de acreedores oficiales.
- Confundir el Plan Baker con el Plan Brady. Aquel es renegociación; este es refinanciación.
- Creer que los DEG son el capital del FMI. El capital son las cuotas; los DEG son un activo de reserva.
- Pensar que el IDH lo elabora el FMI o el BM. Lo elabora el PNUD.
- Asignar a Osiptel la supervisión de energía o minería. Osiptel supervisa telecomunicaciones; energía y minería corresponden a Osinergmin.
- Creer que todos los organismos reguladores peruanos son internacionales. Son nacionales.
Aprende resolviendo
Ejemplos resueltos
Ejemplo 1
Pregunta: Un país latinoamericano presenta un déficit prolongado en su balanza de pagos y necesita divisas para estabilizar su tipo de cambio. ¿A qué organismo debe acudir?
Intenta resolverlo primero. Luego revisa la resolución paso a paso.
Ejemplo 2
Pregunta: Un estudiante afirma que el órgano máximo del FMI es el Directorio Ejecutivo porque se reúne a diario. ¿Es correcta su afirmación?
Intenta resolverlo primero. Luego revisa la resolución paso a paso.
Ejemplo 3
Pregunta: Relacione correctamente: I. FMI – a. Financiamiento al sector privado. II. BM/AIF – b. Préstamos concesionarios a países pobres. III. CFI – c. Estabilidad de balanza de pagos.
Intenta resolverlo primero. Luego revisa la resolución paso a paso.
Ejemplo 4
Pregunta: Un país de América Latina debe pagar una deuda con acreedores oficiales y no puede cumplir el cronograma. Después de negociar, logra emitir bonos que reemplazan la deuda antigua. ¿Qué tipo de mecanismo aplicó y con qué nombre se le conoce?
Intenta resolverlo primero. Luego revisa la resolución paso a paso.
Lo que viene
Hacia el siguiente tema
Los organismos financieros internacionales condicionan sus préstamos a que los países mantengan cuentas fiscales ordenadas y realicen reformas estructurales. Para cumplir con esas condiciones, los Estados necesitan ingresos propios. En el siguiente tema, el sistema tributario, estudiaremos precisamente cómo el Estado obtiene recursos mediante impuestos, qué tipos existen y cómo se organiza la administración tributaria en el Perú. Así, lo aprendido aquí sobre las presiones externas te ayudará a entender por qué la política tributaria es fundamental para la soberanía económica y la negociación con los organismos financieros.
¿Lo dominas?
Pon a prueba lo que aprendiste
20 preguntas de práctica tipo admisión y 3 preguntas reales de San Marcos, con clave y resolución explicada.
Evaluación del tema
20 preguntas para medir aprendizaje real
Hasta 6 básicas, 8 intermedias y 6 avanzadas; si un nivel no alcanza, se completa con el nivel más cercano. El diagnóstico recomienda una ruta; la evaluación final actualiza el porcentaje y puede marcar el tema como aprendido.
Aprender desde las preguntas